Khớp lệnh thỏa thuận là phương thức giao dịch chứng khoán trong đó bên mua và bên bán tự thỏa thuận với nhau về các điều kiện giao dịch như giá và khối lượng trước khi thực hiện lệnh trên hệ thống giao dịch của sàn giao dịch chứng khoán. Sau khi đạt được thỏa thuận, giao dịch sẽ được ghi nhận trên hệ thống để hoàn tất.
Đặc điểm của khớp lệnh thỏa thuận
- Cách thức thực hiện:
- Hai bên mua và bán tự liên hệ trực tiếp hoặc thông qua môi giới để đàm phán các điều kiện giao dịch.
- Sau khi đạt thỏa thuận, lệnh được nhập vào hệ thống để ghi nhận.
- Không ảnh hưởng đến giá khớp lệnh trên bảng giá:
- Giá giao dịch thỏa thuận không được dùng để tính giá tham chiếu, giá trần, giá sàn hoặc các mức giá trong giao dịch khớp lệnh liên tục/định kỳ.
- Áp dụng cho khối lượng lớn:
- Giao dịch thỏa thuận thường được sử dụng cho các giao dịch có khối lượng lớn hoặc các loại chứng khoán không phổ biến trên thị trường.
Quy định về giao dịch
- Thời gian thực hiện: Trong toàn bộ thời gian giao dịch của phiên, từ mở cửa đến khi kết thúc.
- Giá giao dịch: Giá thỏa thuận phải nằm trong biên độ dao động giá được quy định (giá trần và giá sàn) của ngày giao dịch.
- Khối lượng tối thiểu:
- Sàn HOSE: Giao dịch thỏa thuận được áp dụng cho các lệnh có khối lượng từ 20.000 cổ phiếu trở lên.
- Sàn HNX: Áp dụng cho các lệnh từ 5.000 cổ phiếu trở lên.
Khớp lệnh thỏa thuận trong giúp người mua và bán chủ động trong giao dịch
- Lệnh thỏa thuận chỉ có hiệu lực trong ngày giao dịch.
- Giao dịch thỏa thuận không áp dụng trong ngày đầu tiên niêm yết cổ phiếu hoặc khi chứng khoán bị tạm ngừng giao dịch quá 25 ngày.
- Lệnh giao dịch thỏa thuận có thể hủy hoặc sửa nếu phát sinh sai sót, tuy nhiên cần có sự chấp thuận từ đối tác và Sở Giao dịch Chứng khoán.
- Giao dịch thỏa thuận không được tính vào VN-Index, HNX-Index hay UPCOM-Index, nhưng vẫn được thống kê trong tổng giá trị giao dịch ngày.
Ưu điểm của khớp lệnh thỏa thuận
- Tính linh hoạt cao: Bên mua và bên bán có thể thỏa thuận các điều kiện phù hợp với nhu cầu riêng.
- Thuận tiện cho giao dịch lớn: Phù hợp với các giao dịch có khối lượng lớn, tránh gây biến động giá trên thị trường.
- Đảm bảo tính riêng tư: Thông tin chi tiết về giao dịch chỉ được công khai sau khi đã thỏa thuận xong và nhập lệnh.
Hạn chế của khớp lệnh thỏa thuận
- Không phản ánh cung cầu thị trường: Giá giao dịch thỏa thuận không thể hiện được xu hướng chung của thị trường.
- Rủi ro thỏa thuận: Nếu không thông qua môi giới uy tín, các bên có thể gặp rủi ro về thông tin hoặc điều kiện giao dịch.
Vai trò của trong thị trường chứng khoán
- Hỗ trợ giao dịch lớn: Tạo điều kiện cho các giao dịch khối lượng lớn mà không gây xáo trộn thị trường.
- Tăng tính đa dạng giao dịch: Giúp thị trường đáp ứng được nhiều nhu cầu khác nhau của nhà đầu tư.
- Đảm bảo quyền lợi của các bên: Giao dịch dựa trên sự đồng thuận, giảm áp lực cạnh tranh giá.
Khớp lệnh thỏa thuận là một phần không thể thiếu trong hoạt động giao dịch chứng khoán, góp phần đảm bảo tính linh hoạt và hiệu quả của thị trường.